Per il successo dell’operazione di IPO è necessario attrarre l’interesse degli investitori. L’azienda deve dimostrare di poter creare valore nel futuro ed essere in possesso di una serie di requisiti sostanziali e formali.
La decisione di quotarsi in Borsa è strettamente connessa al progetto strategico di crescita, che non può prescindere dal track record e dalla sostenibilità futura del modello di business. La fattibilità di IPO comporta la verifica dei requisiti sostanziali che attraggono l’attenzione degli Investitori: le caratteristiche strategiche, organizzative, finanziarie, il contesto competitivo e di mercato, i key driver che determinano il successo dell’azienda.
È opportuno che la società soddisfi una serie di requisiti sostanziali:
• track record di successo
• piano industriale sostenibile
• orientamento alla creazione di valore
• settore con opportunità di crescita
• solido posizionamento competitivo
• leadership di mercato
• expertise del management
• orientamento all’internazionalizzazione
• autonomia gestionale
• equilibrio della struttura finanziaria
• fondamentali solidi ed elevata marginalità
• organizzazione manageriale
• apertura alla comunicazione
• capacità di innovazione
I requisiti formali sono abbastanza ridotti.
A differenza del listino principale MTA, AIM Italia si caratterizza per un processo di ammissione semplificato in quanto non sono previsti requisiti minimi di accesso in termini di capitalizzazione, fatturato o struttura di governo societario.
È previsto il rispetto in fase di IPO dei seguenti requisiti formali:
- Flottante - 10%
- Capitalizzazione di mercato - non ci sono requisiti formali
- Offerta - principalmente istituzionale (almeno 5)
- Documento d’Offerta - Documento di ammissione
- Bilanci certificati - uno se esistente
- Principi contabili - Italiani o Internazionali
- Sito Web (area Investor Relations) - obbligatorio
- Principale Advisor - Nomad
AIM puo' rappresentare un tramplino di lancio per poi passare e valutazione la quotazione al mercato principale MTA con un percorso semplificato rispetto all'ingresso diretto.
Fonte: IRtop
