Collana I PRATICI

Strumenti alternativi di finanziamento per le piccole imprese e le persone fisiche (equity crowdfunding, social lending, microcredito); eBook pdf 195 pag.

Strumenti alternativi di finanziamento per le piccole imprese e le persone fisiche (equity crowdfunding, social lending, microcredito), Ebook in pdf di 195 pagine.

Aggiornato al D.L. 73 del 2021 con le agevolazioni fiscali per chi investe in start-up e PMI innovative anche con l’equity crowdfunding ed alla Legge di Bilancio 2022 (L.234 del 2021) che ha riformato il microcredito.

Questo e-book tratta la disciplina dei tre canali alternativi di finanziamento denominati “equity crowdfunding”, “social lending” (o “lending crowdfunding” o “prestito tra privati tramite Internet” o P2P) e “microcredito” che, nati all’estero, da alcuni anni stanno prendendo piede anche nel nostro paese. Essi sono alternativi, ovviamente, al finanziamento bancario.

Sia l’equity che il lending crowdfunding sono due attività di investimento per chi versa i propri risparmi (di solito una piccola parte di essi) alla società che offre di partecipare al proprio capitale sociale attraverso un portale o direttamente al gestore del portale che poi lo impiegherà per concedere prestiti. Inoltre il primo è più rischioso del secondo, perché con esso si diventa soci di una sola società che cerca di aumentare il proprio capitale sociale, mentre col secondo si diventa creditori di una pluralità di soggetti a cui vengono erogati i prestiti dato che i portali non possono prestare tutto ciò che un risparmiatore versa loro ad un solo soggetto, ma devono ripartire, cioè suddividere il rischio che questo corre.

Avvertiamo che in questo e-book non tratteremo la tipologia di crowdfunding c.d., “donation / reward”, cioè “donazione / ricompensa”, né le forme di crowdfunding di finanziamento collettivo civico, vale a dire quelle che hanno per scopo il finanziamento di progetti di utilità pubblica, promossi da enti pubblici di solito locali (in primo luogo i Comuni) e gestiti da portali di crowdfunding di proprietà privata. Questa seconda categoria è, ancora, di dimensioni piuttosto contenute, mentre la prima, che è di maggiore importanza, può essere utilizzata per finanziare anche piccolissime iniziative imprenditoriali, oltre che, in maggioranza, attività - progetti senza scopo di lucro. Essa è fondata su donazioni pure, che non hanno contropartite di alcun genere, né agevolazioni fiscali, ma solo delle ricompense decise dal beneficiario e di valore soltanto simbolico o quasi.

Infine, per quanto riguarda il microcredito vengono esaminate, col taglio più operativo possibile, le norme di legge primarie, contenute negli articoli 111 – 113 del Testo Unico Bancario (Decreto Legislativo n° 385 del 1993), così come riformati dai Decreti Legislativi n° 141 del 2010 e n° 169 del 2014 e dal comma 914 dell’articolo 1° della Legge n° 234 del 2021 (la Legge di bilancio per il 2022), e le norme di attuazione riportate nel Decreto del Ministero dell’Economia n° 176 del 2014.

Sempre del microcredito vengono analizzate le tipologie di esso previste dalla legge:

1. il microcredito per il finanziamento delle attività imprenditoriali destinato ai lavoratori autonomi ed alle più piccole fra le micro imprese erogato da operatori ordinari di microcredito;
2. il microcredito per l’inclusione sociale e finanziaria di persone fisiche in condizione di vulnerabilità economica e sociale erogato da operatori ordinari di microcredito;
3. il microcredito per l’inclusione sociale e finanziaria di persone fisiche in condizione di vulnerabilità economica e sociale erogato da operatori di microcredito senza fine di lucro;
4. il microcredito erogato dagli operatori di finanza mutualistica e solidale, cioè dalle “mutue di autogestione” o “MAG” che può essere rivolto sia al finanziamento delle attività imprenditoriali, sia all’inclusione sociale e finanziaria di persone fisiche in condizione di vulnerabilità economica e sociale.

Conclude questa parte dell’e-book l’esposizione dell’art. 111-bis del Testo Unico Bancario introdotto dal comma 51 dell’articolo 1° della Legge n° 232 del 2016 (Legge di stabilità per il 2017) che ha introdotto la nuova figura degli “operatori bancari di finanza etica e sostenibile” che sono banche normali e non operatori di microcredito.

Questo e-book è aggiornato soprattutto alla riforma del 2019 del Regolamento CONSOB n° 18592 del 2013 derivante dall’importante Delibera n° 21110 che ha esteso, con alcuni limiti impliciti, la possibilità di raccogliere capitale di debito tramite i portali di equity crowdfunding anche alle Piccole e medie imprese – PMI costituite in forma di società di persone ed ha, soprattutto, differenziato la disciplina delle offerte di sottoscrizione di strumenti finanziari effettuata per mezzo dei portali di equity crowdfunding fra quelle relative a titoli rappresentativi del capitale di rischio (capitale sociale) di PMI e quelle relative a titoli rappresentativi di capitale di debito, cioè, sostanzialmente, obbligazioni. Ulteriori modifiche al regolamento citato sono state apportate dalla Delibera CONSOB n° 21259 del 2020.
In esso, inoltre, viene affrontato il complesso e spinoso problema delle clausole statutarie che possono essere utilizzate per mantenere il controllo della società che lancia un’offerta di equity crowdfunding e quindi fa entrare nuovi soci che non possono essere trattati come donatori ad un ente senza scopo di lucro ma, appunto, come soci a cui vanno riconosciuti dei diritti di partecipazione e patrimoniali. Se no, tanto vale utilizzare un’offerta di equity crowdfunding per raccogliere capitale di debito (i cui sottoscrittori, comunque, hanno dei diritti).

Va inoltre ricordato che il Dlgs 117/2017 sulla riforma degli enti del terzo settore detta, al suo art. 78, la disciplina fiscale del social lending (o lending crowdfunding) finalizzato alla raccolta di fondi per le attività di interesse generale senza scopo di lucro previste dall’art. 5 dello stesso decreto che possono essere gestite degli enti del terzo settore (ETS), incluse le imprese e le cooperative sociali.

Infine, la Legge n° 178 del 2020 (Legge di bilancio per il 2021) ha introdotto alcune novità riguardanti il microcredito e gli operatori di finanza mutualistica e solidale e i Decreti-Legge n° 34 del 2020 (“Decreto rilancio”) e n° 73 del 2021 (“Decreto sostegni-bis”) hanno introdotto alcune agevolazioni fiscali per chi investe in start-up e PMI innovative anche attraverso offerte gestite da portali di equity crowdfunding.
Chiude il testo un’appendice legislativa che contiene le norme di legge e quelle regolamentari di attuazione sugli argomenti in esso trattati.

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Indice

Premessa: a cosa servono l’equity crowdfunding, il social lending (o lending crowdfunding) e il microcredito?
1. L’equity crowdfunding: la sua disciplina legislativa negli articoli 50-quinquies, 100-ter e 101 del Testo Unico della Finanza (Dlgs 58/1998): i gestori dei portali e il Registro di essi
1.1 Cos’è l’equity crowdfunding (raccolta di capitale di rischio per mezzo di portali on line
1.2 Le norme di legge sull’equity crowdfunding e i soggetti che possono gestire i portali specializzati in esso
1.3 I requisiti per l’iscrizione nel registro dei portali di equity crowdfunding
1.4 Il procedimento di iscrizione nel registro e l’avvio dell’attività
2. Le imprese che possono raccogliere capitali attraverso i portali specializzati nell’attività di equity crowdfunding
3. Le offerte per la raccolta di capitali effettuate attraverso i portali specializzati nell’equity crowdfunding
3.1 Le offerte al pubblico per la raccolta di capitali di PMI effettuate per mezzo di portali di equity crowdfunding in generale
3.2 L’equity crowdfunding per la Società a responsabilità limitata.
3.3 La pubblicità e il documento di presentazione di una offerta al pubblico di equity crowdfunding.
3.4 Lo svolgimento di una offerta al pubblico di equity crowdfunding: i requisiti delle offerte sul portale e le modalità di perfezionamento dell’offerta.
3.5 Lo svolgimento di una offerta al pubblico di equity crowdfunding: la costituzione della provvista e il diritto di revoca dell’adesione.
3.6 Le clausole statutarie che possono essere utilizzate per mantenere il controllo di una società che intende lanciare una offerta al pubblico di equity crowdfunding.
3.7 Le agevolazioni fiscali di cui può beneficiare chi investe in start-up o PMI innovative attraverso le offerte gestite da portali di equity crowdfunding.
3.7.1 Le agevolazioni fiscali per le persone fisiche che investono in start-up o PMI innovative previste dagli artt. 29 e 29-bis del DL 179/2012.
3.7.2 L’esenzione dall’IRPEF delle plusvalenze ottenute mediante cessione di partecipazioni al capitale di start-up o di PMI innovative previste dall’art. 14 del Decreto-Legge 73/2021.
4. Gli obblighi e le procedure relativi alla gestione dei portali di equity crowdfunding
4.1 Gli obblighi dei gestori dei portali in generale e quelli nei confronti degli investitori che aderiscono alle offerte
4.2 Gli obblighi informativi dei gestori dei portali di equity crowdfunding
4.3 Gli obblighi relativi alla gestione delle adesioni alle offerte e le procedure interne di segnalazione delle violazioni delle norme di legge e del Regolamento.
4.4 Gli obblighi di comunicazione alla CONSOB. I provvedimenti cautelari e le sanzioni.
5. La disciplina del social lending o lending crowdfunding ed i soggetti che possono esercitare tale attività dopo il Codice del terzo settore (Dlgs 117/2017)
6. Il Decreto del Ministero dell’Economia n° 176 del 2014 che ha dato attuazione all’art. 111 del Testo Unico Bancario (TUB) sul microcredito 5
7. Il microcredito per lo sviluppo di attività imprenditoriali
8. Il microcredito per l’inclusione sociale e finanziaria di persone fisiche
9. I requisiti per l’iscrizione nell’elenco degli operatori di microcredito
10. Gli operatori di microcredito senza fine di lucro non iscritti nell’elenco
11. Gli operatori di finanza mutualistica e solidale: le nuove MAG (“Mutue di autogestione”)
12. Gli operatori bancari di finanza etica e sostenibile
Appendice normativa
1. Decreto Legislativo n° 58 del 1998 (Testo Unico della Finanza): articoli 4-undecies, 50-quinquies, 100-ter, 101, 127-quinquies, 127-sexies, 145 e 190-quater
2. Regolamento CONSOB adottato con Delibera n° 18592 del 2013 e riformato con varie delibere, fino alla Delibera n° 21259 del 2020 (Regolamento sull’equity crowdfunding)
Allegato 1. Istruzioni per la presentazione della domanda di autorizzazione per l’iscrizione nel registro dei gestori e per la comunicazione ai fini dell’annotazione nella sezione speciale
Allegato 2. Relazione sull’attività d’impresa e sulla struttura organizzativa
Allegato 3. Informazioni sulla singola offerta
3. CODICE CIVILE: articoli 1373, 2351, 2412, 2437, 2467, 2468, 2470, 2473, 2479, 2479-bis, 2483 e 2526.
4. Decreto-Legge n° 179 del 2012 (Start-up innovative): articoli 25, 26, 29 e 29-bis
5. Decreto Legislativo n° 385 del 1993 (Testo Unico Bancario): articoli 111 – 113
6. DECRETO DEL MINISTERO DELL'ECONOMIA E DELLE FINANZE del 17 ottobre 2014, n. 176: “Disciplina del microcredito”
7. Decreto del Ministero dello Sviluppo Economico del 24 Dicembre 2014: articolo 4-bis
8. Decreto legislativo n° 117 del 2017: “Codice del terzo settore”
9. Decreto-Legge n° 34 del 2019 (decreto “crescita”)
10. Decreto del Ministero dello sviluppo economico del 28 dicembre 2020: Agevolazioni “de minimis” per chi investe nelle start-up e nelle PMI innovative.
11. Decreto-Legge 73/2021 (“Decreto sostegni – bis”) (articolo 14).

Analisi della disciplina della fatturazione elettronica aggiornato con il D.L. n. 146/2021 pubblicato in Gazzetta Ufficiale il 20.12.2021; pdf di 102 pag.

Aggiornato con il D.L. n. 146/2021 pubblicato in Gazzetta Ufficiale il 20.12.2021

• Proroga dell’obbligo di fatturazione elettronica ed estensione a contribuenti forfettari e minimi;
• Fatturazione elettronica ed operazioni con San Marino;
• Ultimi provvedimenti riguardanti il bollo sulle fatture elettroniche;
• Disposizioni sulle dichiarazioni d’intento e la fattura elettronica
• Novità per esterometro ed e-fattura

Fra le previsioni di maggiore rilevanza contenute nella legge di bilancio 2018 c’è stata l’introduzione, a partire dal 2019, dell’obbligo generalizzato di fatturazione elettronica per le operazioni effettuate tra soggetti residenti o stabiliti in Italia, sia in ambito B2B (business to business), sia in ambito B2C (business to consumer).

Come noto, l’introduzione di tale obbligo è stata finalizzata ad agevolare l’azione di contrasto all’evasione fiscale, mettendo a disposizione dell’Amministrazione finanziaria, tramite il Sistema di Interscambio, i dati delle fatture emesse e ricevute per le operazioni effettuate tra soggetti nazionali. I dati delle operazioni potranno dunque essere “incrociati” con quelli relativi ai versamenti IVA, al fine di verificare il corretto assolvimento dell’imposta.

Dall’introduzione della fattura elettronica ad oggi vi sono stati cambiamenti e chiarimenti della disciplina che tramite il presente e-book ci poniamo l’obiettivo di analizzare. Verranno analizzati anche gli ultimi aggiornamenti della disciplina che riguardano:

• Proroga dell’obbligo di fatturazione elettronica fino al 2024;
• Fatturazione elettronica ed operazioni con San Marino;
• Ultimi provvedimenti riguardanti l’imposta di bollo e la fattura elettronica;
• Estensione della fatturazione elettronica a contribuenti forfettari e minimi;
• Novità esterometro;
• Disposizioni per la fatturazione elettronica e le dichiarazioni d’intento.

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Indice

Premessa. 

1. Quadro normativo e definizioni 

1.1 La fatturazione elettronica alla Pubblica Amministrazione. 

1.2 La fatturazione elettronica tra privati 

1.3 Definizione di fattura elettronica. 

1.4 L’emittente della fattura. 

1.5 Le modalità di emissione della fattura: la fattura elettronica. 

2. Ambito soggettivo e oggettivo. 

2.1 Fatturazione elettronica autorizzata fino al 2024. 

2.2 Soggetti obbligati alla fatturazione elettronica nei confronti della P.A. 

2.3 Soggetti esclusi dalla fatturazione elettronica. 

2.3.1 Settore sanitario. 

2.3.2 Servizi di pubblica utilità. 

2.4 Estensione fatturazione elettronica ai contribuenti minimi e forfettari 

2.5 Operazioni esonerate: obbligo di trasmissione telematica dei dati delle operazioni transfrontaliere. 

3. Il ruolo degli intermediari nel processo di fatturazione elettronica. 

3.1 Conferimento della delega. 

3.2 Conservazione dei moduli di delega. 

4. Il processo di fatturazione elettronica. 

4.1 Contenuto del documento. 

4.1.1 Firma digitale. 

4.1.2 Predisposizione della fattura. 

4.2 Trasmissione della fattura elettronica. 

4.3 Controlli del Sistema di Interscambio e ricevuta di scarto. 

4.4 Recapito e ricezione. 

4.4.1 Modalità di ricezione della fattura. 

4.4.2 Data di ricezione e detrazione dell’IVA. 

4.4.3 Ricezione della fattura da parte di minimi, forfettari, consumatori finali e soggetti equiparati 

4.4.4 Fatture verso soggetti esteri 

5. Fattura ed obblighi fiscali 

5.1 La data di emissione / ricezione della fattura elettronica. 

5.1.1 Momento di emissione della fattura. 

5.1.2 Fatture immediate. 

5.1.3 Fatture differite. 

5.1.4 Compilazione del campo “Data” 

5.2 La registrazione delle fatture elettroniche emesse. 

5.3 Autofatture. 

5.4 Fatture in nome e per conto. 

5.5 Note di variazione. 

5.6 La conservazione delle fatture elettroniche. 

5.6.1 Tempistica di conservazione delle fatture. 

5.6.2 Comunicazioni all’Agenzia delle Entrate. 

5.6.3 Procedura di conservazione. 

5.6.4 Servizio messo a disposizione dell’Agenzia delle Entrate. 

5.6.5 Chiarimenti della C.M. n. 13/E del 2018 sulla conservazione delle fatture elettroniche. 

5.7 La fattura elettronica e l’imposta di bollo. 

5.7.1 L’imposta di bollo su documento cartaceo. 

5.7.2 L’imposta di bollo sulla fattura elettronica. 

5.7.3 Procedure di integrazione dell’imposta. 

5.7.4 Semplificazioni per versamenti di importo ridotto. 

5.7.5 Ravvedimento e procedure di recupero. 

5.7.6 Fattura senza riaddebito dell’imposta di bollo. 

5.7.7 Fattura con riaddebito dell’imposta di bollo. 

6. I servizi dell’Agenzia delle Entrate. 

6.1 Software. 

6.2 App “FatturaAE” 

6.3 La registrazione del canale o indirizzo PEC scelto per la registrazione. 

6.3.1 La procedura. 

6.3.2 Struttura e formato del file. 

6.3.3 Inserimento dati richiesta. 

6.3.4 Elaborazione dati registrazione. 

6.4 QR-Code. 

6.5 Servizio di consultazione e acquisizione delle fatture elettroniche. 

6.5.1 Adesione al servizio. 

6.5.2 Recesso dal servizio. 

6.5.3 Assenza di adesione. 

6.6 Servizio di quadratura e reinoltro. 

7. Fattura elettronica e P.A. 

7.1 Decorrenza dell’obbligo. 

7.2 Ambito di applicazione. 

7.3 Caratteristiche della fattura PA. 

7.4 Trasmissione delle fatture elettroniche. 

7.5 Split payment 

7.6 Il rifiuto della P.A. e le fatture elettroniche. 

7.7 fatturazione elettronica negli appalti pubblici 

8. Fattura elettronica obbligatoria per le cessioni di benzina e gasolio. 

8.1 Documentazione delle operazioni verso soggetti IVA. 

8.2 Documentazione delle operazioni verso soggetti privati 

8.3 Contenuto della fattura. 

8.4 Cessione di carburante e modalità di pagamento. 

8.5 Carte e buoni carburanti 

8.6 Scheda carburante. 

9. Tax free shopping. 

9.1 Ambito soggettivo - cessionario. 

9.2 Ambito soggettivo - cedente. 

9.3 Ambito oggettivo. 

9.4 Emissione della fattura elettronica. 

9.5 Uscita dal territorio comunitario. 

9.6 Procedure alternative di sgravio dell’IVA. 

9.7 Trattamento dell’operazione da parte del cedente. 

10. Fattura elettronica negli scambi con San Marino. 

10.1 Cessioni di beni verso San Marino. 

10.1.1 Disciplina sino al 30.9.2021. 

10.1.2 Disciplina dal 01.10.2021. 

10.2 Acquisti di beni verso San Marino. 

10.2.1 Disciplina sino al 30.9.2021. 

10.2.2 Disciplina dal 1.10.2021: fattura elettronica con addebito dell’IVA. 

10.2.3 Disciplina dal 1.10.2021: fattura elettronica senza addebito dell’IVA. 

10.2.4 Disciplina dal 1.10.2021: fattura cartacea. 

10.3 Prestazioni di servizi 

11. Fattura elettronica e dichiarazioni d’intento. 

11.1 Obblighi dell’esportatore abituale. 

11.2 Contenuto del modello. 

11.3 Obblighi del fornitore. 

11.4 Fatturazione. 

12. Comunicazione delle operazioni transfrontaliere. 

12.1. Ambito soggettivo. 

12.2 Ambito oggettivo. 

12.3 Trasmissione dei dati 

12.3.1 Codici natura per la trasmissione via SdI 

12.4 Termini di trasmissione per le operazioni sino al 30.6.2022. 

12.5 Termini di trasmissione per le operazioni dal 1.7.2022. 

12.6 Regime sanzionatorio. 

12.6.1 Operazioni sino al 31.12.2021. 

Riferimenti normativi 

Legislazione. 

Prassi 

Il commento di tutte le novità della Legge di Bilancio 2022 dopo l'approvazione con fiducia- eBook in pdf di 140 pagine

Novità di rilievo ma anche micromisure contenute come ogni anno nella legge di Bilancio. La lista delle principali novità in materia di fisco, imprese e lavoro comprende:

FISCO: si prevede un primo intervento di riduzione degli oneri fiscali; il rinvio al 2023 della plastic tax e della sugar tax;.esenzione dll’IRAP per le persone fisiche esercenti attività commerciali e quelle esercenti arti e professioni; proroga al 2022 della detassazione ai fini IRPEF dei redditi dominicali e agrari dichiarati dai coltivatori diretti e imprenditori agricoli; proroga dele detrazioni sugli interventi di recupero edilizio.

INVESTIMENTI PRIVATI E IMPRESE: sono prorogate e rimodulate le misure di transizione 4.0 e quelle relative agli incentivi per gli investimenti immobiliari privati. Vengono rifinanziati il Fondo di Garanzia Pmi, la cosiddetta ‘Nuova Sabatini’ e le misure per l’internazionalizzazione delle imprese

POLITICHE SOCIALI: Il livello di spesa del Reddito di cittadinanza viene allineato a quello dell’anno 2021, introducendo correttivi alle modalità di corresponsione e rafforzando i controlli. Vengono previsti interventi in materia pensionistica, per assicurare un graduale ed equilibrato passaggio verso il regime ordinario, e si dà attuazione alla riforma degli ammortizzatori sociali. Il congedo di paternità di 10 giorni viene reso strutturale.

Nell’ebook una prima analisi delle norme principali.

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