L'ebook "Transfer Pricing Finanziario" di Giacomo Bassanello e Filippo Margani si concentra sull'analisi delle funzioni di tesoreria e sul pricing delle operazioni finanziarie all'interno dei gruppi multinazionali. Esplora l'importanza crescente del transfer pricing finanziario, evidenziando come sia diventato uno strumento cruciale non solo per la compliance fiscale ma anche per il controllo della redditività ed il tax planning all'interno dei gruppi multinazionali. Il testo affronta vari aspetti, dalle Linee Guida OCSE e delle Nazioni Unite sui prezzi di trasferimento, passando per la centralità del credit rating, fino ad analizzare metodologie specifiche per le transazioni finanziarie e presentare casi pratici dettagliati. Attraverso un approccio che combina teoria e pratica, l'opera offre una panoramica approfondita e aggiornata sul transfer pricing finanziario, sottolineando la sua rilevanza nell'ottimizzazione delle strutture finanziarie dei gruppi multinazionali e nella minimizzazione dei rischi fiscali associati.
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1) I contenuti in sintesi dell'ebook sul Transfer Pricing Finanziario
Dall'analisi dell'indice e dei contenuti iniziali del libro "Transfer Pricing Finanziario", ecco una breve sintesi dei singoli capitoli:
1. Transfer Pricing finanziario: orientamento internazionale e sviluppi
Questo capitolo introduce il concetto di Transfer Pricing finanziario, sottolineando l'importanza crescente di queste pratiche nel contesto della fiscalità internazionale. Vengono quindi esaminate le Linee Guida OCSE sui prezzi di trasferimento, le actions BEPS e le linee guida delle Nazioni Unite sui prezzi di trasferimento in relazione alle operazioni finanziarie infragruppo, concludendo con alcune considerazioni sull'evoluzione delle pratiche di Transfer Pricing finanziario.
2. Le funzioni di tesoreria accentrata in un Gruppo Multinazionale
Analizza il ruolo e l'importanza della tesoreria accentrata nei gruppi multinazionali, esplorando come questa funzione contribuisca all'efficienza della gestione finanziaria. Il capitolo discute vari modelli di tesoreria, le implicazioni fiscali correlate e come le pratiche di Transfer Pricing si applicano alle attività di tesoreria.
3. Analisi e classificazione delle operazioni finanziarie infragruppo
Questo capitolo si concentra sull'identificazione, classificazione e gestione delle principali operazioni finanziarie all'interno dei gruppi multinazionali, come i finanziamenti, le garanzie finanziarie ed il cash pooling. Esamina inoltre come queste operazioni dovrebbero essere strutturate e valutate per rispettare i principi delle Linee Guida OCSE.
4. Il Merito di credito (Credit Rating)
Tratta dell'importanza del credit rating all'interno dei gruppi multinazionali, esaminando come il merito di credito influenzi le condizioni di finanziamento tra le entità del gruppo. Il capitolo discute le principali metodologie per determinare il credit rating di una società e come questi si collochino nel contesto delle analisi di Transfer Pricing.
5. Metodi di analisi delle principali operazioni finanziarie infragruppo
Esplora i vari metodi per analizzare e valutare la conformità al principio di libera concorrenza delle principali operazioni finanziarie infragruppo (finanziamenti, cash pooling e garanzie). Il capitolo fornisce una panoramica delle principali metodologie come ad esempio il metodo CUP, il Cost of Funds, il metodo dei Credit Default Swaps, discutendo le loro applicazioni pratiche.
6. Casi pratici
Presenta studi di caso dettagliati che illustrano l'applicazione dei concetti di Transfer Pricing finanziario a situazioni reali.
Ogni capitolo affronta un aspetto specifico del Transfer Pricing finanziario, combinando teoria, linee guida normative ed applicazioni pratiche per fornire un'analisi approfondita di come le imprese multinazionali possono gestire le loro operazioni finanziarie infragruppo in modo conforme al principio di libera concorrenza e minimizzando il rischio fiscale.
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2) Indice
1. Transfer Pricing finanziario: orientamento internazionale e sviluppi
1.1 Introduzione
1.2. Le linee guida dell'OCSE e le actions BEPS 4, e 8-10
1.3. Linee guida delle Nazioni Unite
1.4. Considerazioni finali
2. Le funzioni di tesoreria accentrata in un Gruppo Multinazionale
2.1 Introduzione
2.2 Ruolo della tesoreria all'interno delle imprese multinazionali
2.3 Attività di tesoreria e rilevanza fiscale
2.4 Principali modelli e tendenze nei Gruppi Multinazionali
2.5 Funzione di tesoreria e IP
2.6 Considerazioni finali
3. Analisi e classificazione delle operazioni finanziarie infragruppo
3.1 Introduzione
3.2 Natura delle operazioni finanziarie infragruppo
3.3 Delineazione e caratterizzazione
3.4 Principali operazioni finanziarie
3.4.1 Finanziamenti
3.4.1.1 Ammontare
3.4.1.2 Termini, condizioni e merito di credito
3.4.2 Garanzie finanziarie
3.4.2.1 Garanzie incrociate
3.4.3 Cash pooling
3.4.3.1 Physical Cash Pooling
3.4.3.2 Notional Cash Pooling
3.5 Considerazioni finali
4. Il Merito di credito (Credit Rating)
4.1 Introduzione
4.2 Il Credit Rating all’interno del Gruppo Multinazionale
4.2.1 Rating di gruppo e rating di società controllate – Supporto implicito
4.2.2 Credit rating di uno strumento finanziario
4.3 Determinazione dei credit rating
4.3.1 Determinare il credit rating della società interessata
4.3.2 Considerare l’applicazione della c.d. Group Rating Methodology
4.3.3 Considerazioni circa il credit rating delle holding
4.4 Considerazioni finali
5. Metodi di analisi delle principali operazioni finanziarie infragruppo
5.1 Introduzione
5.2 Analisi dei Finanziamenti
5.2.1 Il metodo CUP
5.2.2 Il metodo del costo della raccolta – Cost of Funds
5.2.3 Il metodo Credit Default Swaps
5.2.4 I modelli economici
5.2.5 Le Bank opinions
5.2.6 I Safe Harbours
5.3 Analisi del cash pooling
5.3.1 Remunerazione del cash pool leader
5.3.2 Remunerazione dei partecipanti al cash pooling
5.4 Analisi delle Garanzie
5.4.1 Il metodo CUP
5.4.2 Yield Approach
5.4.3 Cost Approach
5.4.4 Evaluation of Expected Loss Approach
5.4.5 Capital Support Method
6. Casi pratici
6.1 CASO A: analisi di un finanziamento infragruppo
6.1.1 Determinazione del merito di credito del soggetto mutuatario
6.1.2 Determinazione del tasso di interesse applicato su operazioni aventi caratteristiche simili alle operazioni finanziarie infragruppo in analisi
6.1.3 Applicazione di opportuni aggiustamenti di comparabilità in considerazione del caso specifico
6.2 CASO B: Finanziamento infragruppo (Metodo dei CDS)
6.2.1 Determinazione del merito di credito del soggetto mutuatario
6.2.2 Determinazione del tasso di interesse applicato su operazioni aventi caratteristiche simili alle operazioni finanziarie infragruppo in analisi
6.2.3 Applicazione di opportuni aggiustamenti di comparabilità in considerazione del caso specifico
6.3 CASO C: Prestazione di Garanzia infragruppo
6.3.1 Determinazione del credit rating del Gruppo e del soggetto garantito
6.3.2 Individuazione di operazioni finanziarie svolte da soggetti con il medesimo credit rating del Gruppo e del soggetto garantito ed aventi caratteristiche simili alle operazioni finanziarie infragruppo su cui grava la garanzia in esame
6.3.3 Applicazione di opportuni aggiustamenti di comparabilità in considerazione del caso specifico
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