Holding finanziarie: schema di bilancio 2021

Con il recepimento delle Legge Europea[1] due categorie di holding:

• le c.d.  holding di investimento
• e le imprese di partecipazione finanziaria

escono fuori dal perimetro di applicazione dello schema di micro-impresa ex articolo 2435 ter c.c.[2]  ed hanno l’obbligo di informativa in nota integrativa dei rapporti con parti correlate. 

Inoltre, dette holding non possono più beneficiare della semplificazione prevista dal medesimo articolo 2435-bis (secondo e sesto comma) con riferimento alla facoltà di comprendere:

• la voce D (ratei e risconti) dell’attivo nella voce CII 
• la voce E (ratei e risconti passivi)  del passivo nella voce D.

Le citate modifiche ai fini pratici, hanno un effetto impattante considerato che, una fetta abbastanza ampia di holding finanziarie (pure) non superano i parametri  relativi ai ricavi ed al numero dei dipendenti previsti nella definizione di micro-impresa di cui all’articolo 2435-ter,c.c.: 

• totale attivo stato patrimoniale: euro 175.000; 
• ricavi di vendite e prestazioni: euro 350.000; 
• media di 5 dipendenti occupati durante l’esercizio[3].

In più, sotto il profilo normativo e contabile, non è rinvenibile una definizione precisa di “ente di investimento” e “impresa di partecipazione finanziaria”. 

Né la norma, né l’ Oic, nel documento definitivo degli emendamenti ai principi contabili, pubblicato a maggio 2022, hanno chiarito gli aspetti definitori delle holding che dovranno recepire le modifiche per i bilanci 2021. 

Al riguardo, non rimane che fare riferimento all’articolo 2 della Direttiva comunitaria 213/34/UE, piuttosto articolata, che definisce:

• ente d’investimento:  a) l’impresa il cui unico oggetto è l’investimento dei propri fondi in valori mobiliari diversi, valori immobiliari e altre attività con l’unico scopo di ripartire i rischi d’investimento e di far beneficiare i loro investitori dei risultati della gestione delle loro attività; b) l’impresa collegata ad enti di investimento a capitale fisso, se l’unico oggetto di tali imprese collegate è l’acquisto delle azioni completamente liberate emesse da tali enti di investimento”;
• impresa di partecipazione finanziaria: l’impresa il cui unico oggetto è l’acquisizione di partecipazioni in altre imprese, nonché la gestione e la valorizzazione di tali partecipazioni, senza coinvolgimenti diretti o indiretti nella gestione di tali imprese, senza pregiudizio per i diritti che l’impresa di partecipazione finanziaria possiede in qualità di azionista.

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Emendamenti OIC al paragrafo 10A e 38 dell’OIC 12, a partire dai bilanci 2021.

Sotto il profilo contabile, l’OIC nel documento del 4 maggio 2022, recepisce le modifiche integrando il paragrafo 10A e 38 dell’OIC 12, con applicazione a partire dai bilanci 2021, che di seguito si riporta testualmente:

• paragrafo 10A – “L’articolo 2435-ter, comma 5, del Codice civile prevede che “agli enti di investimento e alle imprese di partecipazione finanziaria non si applicano le disposizioni previste dal presente articolo, dal sesto comma dell’articolo 2435-bis e dal secondo comma dell’articolo 2435-bis con riferimento alla facoltà di comprendere la voce D dell’attivo nella voce CII e la voce E del passivo nella voce D”. Pertanto, tali soggetti non sono esonerati dalla redazione della nota integrativa”;
• paragrafo 38 “……Ai sensi dell’articolo 2435-ter, comma 5, del Codice civile gli enti di investimento e le imprese di partecipazione finanziaria non possono avvalersi della facoltà di includere i ratei e risconti attivi nella voce CII “Crediti” e i ratei e risconti passivi nella voce D “Debiti”.

Come già detto sopra,  la Fondazione OIC, non aggiunge altro riguardo gli aspetti definitori di “ente d’investimento” e “società di partecipazione finanziaria”, ed il riferimento normativo  alla Direttiva europea non può considerarsi esauriente date le numerose tipologie di holding esistenti nel nostro paese, si citano a titolo indicativo: holding statiche o meno, con o senza prestazione di servizi alle partecipate, e simili. 

Nell’incertezza si attende che, sia la prassi od un nuovo intervento normativo  a dare maggiori specifiche. 

Ad analisi compiuta,  si può affermare, che le holding “statiche” o “pure” in quanto società che non si ingeriscono nella gestione operativa delle società partecipate possano rientrare nella definizione di “imprese di partecipazione finanziaria”.

Passaggio dallo schema di microimpresa a quello abbreviato per i bilanci 2021

Alla luce di quanto sopra, le holding finanziarie, che non emettono titoli in mercati regolamentati (che quindi non sono obbligate a adottare lo schema di bilancio ordinario) possono optare per lo schema di bilancio abbreviato di cui all’art. 2435-bis c.c.., comprendendo l’anno di comparazione 2020. 

Di conseguenza, facendo riferimento ai paragrafi 34, 35 dell’OIC 12, segue la rappresentazione dello schema di bilancio abbreviato nelle parti: Attivo e Passivo e Conto economico

Conclusioni

Il recepimento delle modifiche normative fin qui commentate, così come gli emendamenti ai principi contabili che integrano dette modifiche, perseguono senza dubbio la finalità di una maggiore trasparenza del bilancio a favore degli stakeholders in genere, e degli investitori e finanziatori in particolare. 

Tuttavia, l’impatto sui bilanci 2021, relativamente al cambiamento da un anno all’altro dello schema di bilancio, è impattante in termini di tempo, di controlli dell’esattezza del documento  finale  (bilancio e nota integrativa). 

Ciò rende auspicabile la proroga del termine di approvazione dei bilanci al 30 giugno 2022.

NOTE

[1] Cfr. Bilanci societari: le modifiche al Codice civile dalla legge europea - FISCOeTASSE.com